En el administrador de AVD de Android (o un nuevo proyecto para el caso), le dará dos opciones para el mismo nivel de API. Por ejemplo, para el Nivel 7 (2.1) mostrará "Google APIs - Level 7" y "Android 2.1 - Level 7" en el menú desplegable de selección. ¿Cuál es, en su caso, la diferencia real entre estos dos y por qué querría uno sobre el otro?"Android 2.x" vs "API de Google" para la configuración de AVD de Android
Las API de Google incluyen algunas aplicaciones de Google, como Google Maps, por ejemplo. Si su aplicación hará uso de algunas de las API de Google, por supuesto, querrá ejecutar Google Api en el emulador. Si no está planeando usar la API de Google, ciertamente no le hará daño ejecutar la API de Google en el emulador, así que generalmente es lo que hago.
Básicamente las "Google APIs" uno tiene la API para Google Maps.
El complemento de API de Google es una extensión del entorno de desarrollo de Android SDK que le permite desarrollar aplicaciones para dispositivos que incluyen el conjunto de aplicaciones personalizadas, bibliotecas y servicios de Google. Una característica central del add-on es la biblioteca externa de Maps, que le permite agregar poderosas capacidades de mapeo a su aplicación Android.